Money laundering and financial institutions: an analysis of multiple cases
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Universidad El Bosque
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This study focuses on the movement of illicit financial flows, specifically cash, into the legal financial system inways that seek to hide the origins of the cash, making it untraceable. Through the analysis of various court cases, this researchshows how, within accounting standards, illicit financial flows are structured and transferred to financial institutions, insuch a way that they go unnoticed. The document also highlights the internal control deficiencies in banks that propagatethese negative practices. This paper builds on previous research on fraud and corruption (Compin, 2008; Cooper et al.,2013; Everett et al., 2007; Mitchell et al., 1998; Neu et al., 2013b) and adds examples through the use of real court cases tohighlight corrupt practices. Methods to prevent these negative practices are also considered and how accounting practicesand techniques are adapted to help with money laundering strategies are detailed. In many cases, these practices arespread and maintained for long periods of time as they are not detected by the control mechanisms established for theirprevention and discovery.
Este estudio se centra en el movimiento de flujos financieros ilícitos, específicamente efectivo, hacia el sistemafinanciero legal, en formas que buscan ocultar los orígenes del efectivo, haciendo que el mismo sea imposible de rastrear.A través del análisis de varios casos judiciales, esta investigación muestra cómo, dentro de las normas contables, los flujosfinancieros ilícitos se estructuran y se trasladan a las instituciones financieras, de manera que pasan desapercibidos. Eldocumento también destaca las deficiencias de control interno en los bancos que propagan estas prácticas negativas.El presente trabajo se basa en investigaciones anteriores sobre fraude y corrupción (Compin, 2008; Cooper et al., 2013;Everett et al., 2007; Mitchell et al., 1998; Neu et al., 2013b) y agrega ejemplos mediante el uso de casos judiciales reales pararesaltar las prácticas corruptas. Se consideran además los métodos para prevenir estas prácticas negativas y se detallacómo se adaptan las prácticas y técnicas contables para ayudar con las estrategias de lavado de dinero. En muchos casos,estas prácticas se propagan y mantienen durante periodos prolongados, ya que no son detectadas por los mecanismos decontrol establecidos para su prevención e identificación.
Este estudio se centra en el movimiento de flujos financieros ilícitos, específicamente efectivo, hacia el sistemafinanciero legal, en formas que buscan ocultar los orígenes del efectivo, haciendo que el mismo sea imposible de rastrear.A través del análisis de varios casos judiciales, esta investigación muestra cómo, dentro de las normas contables, los flujosfinancieros ilícitos se estructuran y se trasladan a las instituciones financieras, de manera que pasan desapercibidos. Eldocumento también destaca las deficiencias de control interno en los bancos que propagan estas prácticas negativas.El presente trabajo se basa en investigaciones anteriores sobre fraude y corrupción (Compin, 2008; Cooper et al., 2013;Everett et al., 2007; Mitchell et al., 1998; Neu et al., 2013b) y agrega ejemplos mediante el uso de casos judiciales reales pararesaltar las prácticas corruptas. Se consideran además los métodos para prevenir estas prácticas negativas y se detallacómo se adaptan las prácticas y técnicas contables para ayudar con las estrategias de lavado de dinero. En muchos casos,estas prácticas se propagan y mantienen durante periodos prolongados, ya que no son detectadas por los mecanismos decontrol establecidos para su prevención e identificación.
Abstract
Palabras clave
Fraude, Efectivo, Bancos, Control Interno