Transmisión de la tasa de política monetaria hacia las tasas de interés de las principales carteras de crédito bancario en Colombia (2022–2024)

Abstract

Este artículo examina la transmisión de la tasa de política monetaria a las tasas de interés de las carteras de crédito de consumo, comercial e hipotecaria en Colombia durante el periodo reciente. Se emplean modelos ARDL y su forma de corrección de errores para series semanales, verificando previamente la integración de las variables con Phillips–Perron y evaluando relaciones de largo plazo mediante la prueba de límites. La evidencia sugiere ausencia de cointegración en el horizonte analizado, por lo que el foco recae en las dinámicas de corto plazo. Los resultados muestran un traspaso monetario estadísticamente significativo, heterogéneo por tipo de cartera y con materialización más rápida en consumo y comercial, mientras que la hipotecaria ajusta de manera más gradual. Los diagnósticos econométricos respaldan la especificación y la inferencia robusta. El trabajo aporta evidencia actualizada para la discusión sobre la efectividad y la sincronización de la política monetaria en el sistema bancario colombiano.