Dinámica del comportamiento del IGBC/COLCAP en relación con S&P 500, Dow Jones y Nasdaq, en el periodo 2000-2018 (1) (Primer Semestre)
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Este estudio investiga la dinámica de los índices bursátiles más representativos de Estados Unidos (Dow Jones, NASDAQ y S&P 500) y el IGBC/ COLCAP por parte de Colombia, con el objetivo de examinar el comportamiento bursátil mediante el análisis fundamental de eventos que permita entender el impacto, sus variaciones y conexiones. Este trabajo utiliza un enfoque cualitativo donde recopila los rendimientos de cada índice bursátil durante el periodo 2000-2018(1) (primer semestre) y la recopilación de eventos internacionales con la metodología de Herd para entender el impacto existente. El comportamiento de Herd se implementa porque previas investigaciones como Islas Camargo (2000) y Mata & Núñez (2016) han nombrado a Colombia con un nivel bajo de correlación, por ende, se debe detallar qué eventos afectan más a este país y determinar de mejor manera la dinámica de estos índices. Finalmente, la investigación encuentra que los índices bursátiles están relacionados de acuerdo con el comportamiento de las siguientes tres variables económicas, como lo son, la tasa de interés de los fondos soberanos de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), los niveles de precio del barril del petróleo crudo y algunos de los eventos económicos más representativos del periodo 2000-2018(1) en el ámbito internacional que tienen un fuerte impacto en los indicadores de Colombia.
Abstract
This study investigates the dynamics of the most representative stock indices of the United States (Dow Jones, NASDAQ and S & P 500) and the IGBC / COLCAP by Colombia, with the objective of examining the stock market behavior through the fundamental analysis of events that allows understanding the impact, its variations and connections. This paper uses a qualitative approach where it gathers the yields of each stock index during the period 2000-2018(1) (first semester) and the collection of international events with the methodology of Herd to understand the existing impact. The behavior of Herd is implemented because previous investigations such as Islas-Camargo (2000) and Mata & Núñez (2016) have named Colombia with a low level of correlation, therefore, it must be detailed which events affect this country the most and determine better way the dynamics of these indexes. Finally, the research finds that the stock indices are related according to the behavior of the following three economic variables, such as the interest rate of the sovereign funds of the Federal Reserve of the United States (Fed), the price levels of the barrel of crude oil and some of the most representative economic events of the period 2000-2018(1) in the international arena that have a strong impact on the indicators of Colombia.
Palabras clave
Indicadores bursátiles, Mercados financieros, Estados Unidos, Colombia
Keywords
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